Madelin ou PER : que choisir pour un indépendant

Depuis la loi PACTE, le contrat Madelin retraite n'est plus ouvert à la souscription : depuis le 1er octobre 2020, le PER individuel (plan d'épargne retraite) l'a remplacé. Mais les Madelin existants continuent de fonctionner et de recevoir des versements. La vraie question pour l'indépendant n'est donc pas « lequel souscrire », mais « que faire de l'existant et où verser désormais ».

Madelin et PER : la même logique fiscale

Les deux dispositifs partagent l'essentiel : les versements sont déductibles (dans la limite de plafonds), et la rente ou le capital perçu à la retraite est ensuite imposé. Pour un indépendant, les versements sur un PER peuvent être déduits du bénéfice professionnel, dans le même plafond que le Madelin, ou du revenu global, dans le plafond « épargne retraite » des particuliers. Sur le plan de l'avantage à l'entrée, ils sont donc très proches.

La différence se joue sur la souplesse des versements, la sortie et les cas de déblocage, où le PER est nettement plus libéral. C'est là que se trouve l'arbitrage.

Le comparatif point par point

La sortie en capital et le déblocage pour la résidence principale sont les deux avantages décisifs du PER pour beaucoup d'indépendants. Le Madelin, lui, impose la sortie en rente viagère : cela convient à qui cherche un revenu garanti à vie, mais bloque tout projet en capital.

Les cas de déblocage anticipé du PER

• décès du conjoint ou du partenaire de PACS ;
• invalidité du titulaire, de ses enfants ou de son conjoint ;
• surendettement ;
• expiration des droits au chômage ;
• cessation d'activité non salariée à la suite d'une liquidation judiciaire ;
• acquisition de la résidence principale (pour les sommes issues des versements volontaires).

Source : service-public.gouv.fr. Pour un indépendant, le cas de la liquidation judiciaire est précieux : l'épargne retraite peut servir de dernier filet en cas d'échec de l'entreprise.

La fiscalité à la sortie

L'avantage fiscal à l'entrée a une contrepartie : ce qui a été déduit est imposé à la sortie.

• Rente (Madelin ou PER) : imposée comme une pension de retraite, après l'abattement de 10 %, et soumise aux prélèvements sociaux.
• Capital du PER : la part correspondant aux versements déduits est soumise au barème de l'impôt sur le revenu ; les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique.
• Versements non déduits : si vous avez renoncé à la déduction à l'entrée, le capital correspondant sort sans impôt, seuls les gains étant taxés.

Conséquence pratique : la déduction est d'autant plus rentable que votre tranche d'imposition est élevée aujourd'hui et faible à la retraite. Voir notre article : déduction ou réduction d'impôt.

Exemple chiffré : combien déduire ?

Le plafond de déduction Madelin, valable aussi pour le PER d'un indépendant, est égal à 10 % du bénéfice (retenu jusqu'à 8 PASS), majoré de 15 % de la part du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS, avec un plancher de 10 % du PASS (4 806 € en 2026). Le détail est dans notre guide sur le plafond de déduction Madelin retraite.

Rente ou capital : comment trancher

Le choix du support dépend surtout de ce que vous voulez faire de l'argent le jour venu. Deux logiques s'opposent.

• La rente viagère vous verse un revenu jusqu'au décès, quelle que soit votre longévité. Elle protège contre le risque de « vivre trop longtemps » et complète une retraite d'indépendant souvent modeste. En contrepartie, le capital est aliéné : il ne revient pas à vos héritiers, sauf option de réversion ou d'annuités garanties.
• Le capital laisse la main : rembourser un crédit, financer un projet, transmettre, ou placer à son rythme. Il expose en revanche au risque d'épuiser l'épargne trop tôt, et sa fiscalité peut être lourde s'il est retiré en une seule fois une année de revenus élevés.

Le PER permet de panacher : une partie en capital, fractionnée sur plusieurs années pour lisser l'impôt, et le reste en rente. Beaucoup d'indépendants qui cèdent leur fonds ou leur clientèle à la retraite préfèrent cette souplesse, car ils disposent déjà d'un capital et cherchent surtout un complément de revenu régulier.

Faut-il transférer son Madelin vers un PER ?

Un contrat Madelin peut être transféré vers un PER individuel. L'épargne bascule alors dans un cadre plus souple : sortie en capital possible, déblocage pour la résidence principale. Les frais de transfert sont plafonnés à 1 % des sommes si le contrat a moins de 5 ans, et nuls au-delà. Le transfert n'est pourtant pas automatiquement gagnant.

1. Demandez la fiche de votre contrat : encours, frais de gestion, supports, garanties.
2. Repérez les garanties à conserver : certains Madelin anciens offrent une table de mortalité ou un taux technique garantis pour la conversion en rente, souvent plus favorables qu'aujourd'hui. Les perdre peut coûter cher.
3. Comparez avec le PER visé : frais sur versements et de gestion, gestion pilotée, choix des supports.
4. Décidez selon votre projet de sortie : capital ou résidence principale → transfert ; rente viagère avec table avantageuse → conservation.
5. Faites la demande auprès de l'assureur du PER, qui se charge du transfert avec votre ancien assureur.

Quel choix selon votre situation

• Vous n'avez rien : la question ne se pose plus, c'est le PER.
• Vous avez un Madelin aux versements contraignants : vous pouvez le laisser en l'état, réduire au minimum prévu au contrat et verser le reste sur un PER, plus libre.
• Vous voulez une sortie en capital : le PER est fait pour ça ; envisagez le transfert.
• Vous projetez d'acheter votre résidence principale : le PER autorise le déblocage, pas le Madelin.
• Votre Madelin a une table ou un taux garantis attractifs : gardez-le pour la rente, et ouvrez un PER à côté pour la souplesse.
• Vous êtes peu ou pas imposé : l'avantage à l'entrée disparaît ; pensez aux versements non déduits, ou privilégiez d'abord votre prévoyance.

Les erreurs fréquentes à éviter

• Croire qu'on peut encore ouvrir un Madelin : non, c'est le PER pour tout nouveau contrat.
• Arrêter les versements d'un Madelin sans lire le contrat : certains prévoient une mise en réduction ou des frais. Mieux vaut verser le minimum prévu.
• Transférer sans vérifier les garanties : un Madelin avec taux garanti peut valoir la peine d'être conservé.
• Négliger les plafonds : Madelin et PER déduits du bénéfice partagent la même limite.
• Épargner pour la retraite avant de se protéger : un arrêt de travail ou une invalidité ruinent plus sûrement un plan d'épargne qu'une mauvaise performance.

Questions fréquentes

Peut-on encore souscrire un contrat Madelin ?

Non. Depuis le 1er octobre 2020, le Madelin retraite n'est plus ouvert à la souscription : le PER individuel l'a remplacé. Les contrats existants continuent toutefois de fonctionner et de recevoir des versements.

Le PER permet-il une sortie en capital ?

Oui. Contrairement au Madelin (rente viagère), le PER autorise la sortie en capital, en rente, ou un mélange des deux, au choix du titulaire à la retraite.

Faut-il transférer son Madelin vers un PER ?

Souvent oui pour gagner en souplesse, mais vérifiez les frais et les éventuels taux ou tables garantis du Madelin, qui peuvent être avantageux pour une sortie en rente.

Combien coûte un transfert ?

Au plus 1 % des sommes transférées si le contrat a moins de 5 ans, rien au-delà. Des frais d'entrée peuvent exister sur le PER d'accueil : négociez-les.

Madelin et PER offrent-ils le même avantage fiscal ?

À l'entrée, oui : les versements sont déductibles dans la limite du plafond Madelin. La différence se joue sur la souplesse des versements, la sortie et les cas de déblocage.

Peut-on cumuler un Madelin et un PER ?

Oui, mais les versements déduits du bénéfice partagent le même plafond. Beaucoup d'indépendants gardent leur Madelin au minimum et versent le reste sur un PER.